Производные фондовые предлагаем розничным инвесторам другой способ участия в акции цена базового актива. Значение производной капитала происходит, по крайней мере частично, от стоимости базового актива. Инвесторы, торгующие производных инструментов на акции стремящихся перевести определенные риски, связанные с базовой ценной бумаги другому лицу. Не удивительно, что есть много производных инструментов на акции торгуются по всему миру. Здесь мы рассмотрим пять производных инструментов на акции и объяснить, как они работают. (На фоне чтения см. в разделе Основы Петушится производных. )
1. Опционы на акции OptionsStock, самый популярный производная капитала, обеспечивают инвесторам возможность хеджировать риск или порассуждать, взяв на себя дополнительный риск. Холдинг опцион на покупку акций предоставляет право, но не обязанность, купить (опционы Call) или продать (put опционы), а количество акций по установленной цене на дату истечения срока действия. Поскольку они не торгуются на биржах и централизованного клиринга, опционы на акции имеют ликвидность и прозрачность работы для них, два важных фактора при рассмотрении производных инструментов на акции .
Основными факторами, которые определяют стоимость опциона-это премия времени, которое распадается, как вариант подходов действия, внутренняя стоимость, которая изменяется с ценой базового актива и волатильности акций. Время премиум распадов в геометрической прогрессии, как вариант подходит срок годности, в конечном итоге становится бесполезной после этой даты. Внутренняя стоимость-это сумма, опцион в деньгах. Когда цена акций поднимается, внутренняя ценность в деньгах опцион будет расти, как хорошо. Самоценность дает держателям опционов Добавлено рычаги влияния на владение акций сам. Чем выше волатильность акции, тем больше премии опциона покупатель должен заплатить, чтобы иметь возможность. Конечно, это дает возможность продавцу более высокий потенциальный доход, если они продать опцион на пике своей волатильности.
Используя эти характеристики, опционов на акции у инвесторов есть ряд стратегий, в зависимости от их толерантности к риску и возвращение их искать. Держатель опциона рискует всю премию они заплатили на приобретение опциона, но они не подчиняются риску, если базовый актив движется против них. С другой стороны, писатель опцион (продавец опциона) берет на себя более высокий уровень риска. Например, если вы пишете неприкрытый вызов, вы сталкиваетесь с неограниченным потенциалом убытки, поскольку отсутствует ограничение на высокой цены акций может вырасти. Продавец опциона будет обязан обеспечить его акции должны быть реализованы вариант.
Существует ряд стратегий, доступных для инвесторов варианты, которые сочетают покупка и продажа опционов создать позицию, что отвечает целям инвестора. Эти стратегии могут включать базовых акций, а также. (Дополнительные сведения см. в разделе 10 стратегий, чтобы знать. )
2. Одиночные акции FuturesA единую акцию (ssf) является контракт на поставку, в большинстве случаев, 100 акций указанном складе на указанную дату в будущем. Рыночная цена Гсбпп основана на цене базового актива плюс нести затрат на уплату процентов минус любые дивиденды, выплачиваемые в течение срока действия договора. На замок процентной ставки в стоимость договора, вы знаете, балансовая стоимость заранее.
Торговле Гсбпп требует более низкой маржой, чем базовых акций, так как инвесторы, как правило, используют 20% маржи, чтобы купить их. На нижнем поле дает инвесторам больше возможностей, чем торговля акциями.
Гсбпп не подлежат торгового дня ограничения или правила роста для коротких продавцов.
Так как цена одной акции в будущем, как правило для того чтобы отслеживать цены базовых акций галочки для галочки, любой инвестиционной стратегии вы используете для акций может быть применен к фьючерсам на одиночные акции, а также. Говоря о стратегии, вот некоторые примеры того, как инвесторы могут использовать Гсбпп:
Недорогой способ купить акции, когда вы хотите принять поставку акций, чтобы добавить в свой портфель;
Создание экономически эффективного хеджирования открытых позиций по акциям;
Защитить длинную позицию справедливости в отношении волатильности или краткосрочного падения цены базового актива;
Создать длинные и короткие пары, которые дают представление о рыночной ситуации, которое вы хотите использовать;
Использовать сектор Гсбпп, которые соответствуют целевых отраслей для усиления воздействия отдельных секторов экономики.
Инвесторы, торгующие Гсбпп должны понимать, что эти контракты могут привести к убыткам, которые могут значительно превышать первоначальные инвестиции инвестора . Кроме того, в отличие от биржевых опционов, многие Гсбпп не торгуемые, создавая потенциальные проблемы с ликвидностью . (Подробнее в инженерные фьючерсам на одиночные акции. )
3. WarrantsStock гарантирует права на покупку акции по определенной цене до определенной даты. Похожи на опционы, инвесторы могут осуществлять биржевые ордера по фиксированной цене. Когда выдавали, цена ордер всегда выше, чем цена базовой акции . Основным отличием является то, что фондовые варранты обычно имеют долгосрочный срок до истечения срока их действия, например, пять или даже 15 лет.
Когда инвестор осуществляет фондового ордера, компания выпускает новые акции, чтобы покрыть сделки. Этим они отличаются от опционов "колл", где писатель звонок должен предоставить акции, если опцион быть исполнен.
Обычно вы можете найти и ордера акций, торговля на бирже, хотя объем торгов может быть низкой, создавая некоторый риск ликвидности . Как и опционы, цена варранта включает в себя премиум, которая уменьшается по мере приближения к дате истечения . Это создает основной риск держателя ордер . Если цена акции не достигнет цены исполнения до даты истечения, значение ордера истекает без последствий. (Более подробное описание, проверить, что не гарантирует?)
4. Договор на DifferenceA контракт на разницу (CFD) это договор между покупателем и продавцом, устанавливающий, что продавец заплатит покупателю разницу между текущей стоимостью акции и ее значение при заключении договора. Если разница окажется отрицательной, покупатель уплачивает продавцу. Целью ЦФО позволит инвесторам спекулировать на движении цен базового актива, не имея собственных акций.
CFD являются не доступны для инвесторов в США. Они, впрочем, доступны для инвесторов в ряде других стран, в том числе Канады, Франции, Германии, Японии, Нидерландов, Сингапура, Швейцарии, Южной Африки и Соединенного Королевства.
Основным преимуществом CFD за опционы на акции, является их ценовая простота и диапазон базовых инструментов. Например, вариант ценообразования включает в себя премиум-время, которое разлагается и срок действия приближается . CFD на только отражает цену базового актива. Потому что они не имеют срока годности, нет премиум к загниванию.
Основной риск CFD на риск, что другая сторона в договоре не может выполнить свои обязательства; это известно как риск контрагента . Инвесторы используют маржу для торговли CFD, подчиняя инвестору маржин-колл, если стоимость портфеля упадет ниже минимального уровня. Прибыль и убыток от сделок с CFD иметь место, когда инвестор выполняет закрытие торговли. С контрактами на разницу могут использовать высокий уровень левериджа, инвесторы могут потерять деньги, если цена основного движения безопасности в нежелательное направление. Таким образом, инвесторы должны быть осторожны при использовании CFD. (Чтобы узнать больше об этих производных, см. вместо запасов, торговли CFD. )
5. Индекс доходности SwapsAn индекс доходности своп представляет собой соглашение между двумя сторонами обменять два набора потоков денежных средств на заранее определенные даты, за определенное количество лет. Одна сторона может согласиться выплатить процентный платеж - как правило, по фиксированной ставке на основе ставки LIBOR - в то время как другая часть обязуется оплатить общую рентабельность акционерного или собственного капитала показатель. Инвесторы, которые ищут простой способ получить экспозиции для класса активов, таких как индекс или портфель сектора в экономически эффективным образом использовать свопы.
Активные менеджеры используют свопы, как эффективный способ увеличения или уменьшения их воздействия на различных рынках в разное время. Управляющие фондами, ориентированных на индекс есть несколько альтернатив, чтобы преследовать. Во-первых, они могли купить всю индекса, такого как s&ампер;P 500 в. Это повлечет за собой покупка акций каждой компании в индексе, а затем корректировку портфеля каждый раз, когда индекс изменения и новые денежные потоки в фонд. Это может стать дорогостоящим. Альтернатива заключается в использовании индекса акций своп. Менеджер может организовать для S&ампер;P 500 и поменять, заплатив за своп по согласованной процентной ставке. В свою очередь, менеджер фонда получает возврат на s&амп;индекс P 500 в течение указанного периода свопа, скажем, пять лет. Менеджер фонда получает доходы от прироста капитала и распределения доходов от S&ампер;P 500 в ежемесячно. Затем, он или она платит проценты контрагенту по согласованной ставке.
Фондовые свопы имеют также налоговые льготы . Инвесторы могут структуру свопа разложить на прирост капитала в течение определенного количества лет в обмен на уплату процентов по фиксированной ставке.
Возвращение индекса свопов предложить инвесторам еще один инструмент, чтобы адаптировать сроки инвестирования мероприятий и усиления воздействия отдельных отраслей или регионов без привязки к покупке акций в индексе. Недостатком является, когда индекс оборачивается против вас, так как он может быть более трудно выйти из свопа. (Дополнительные сведения см. в разделе Введение в ОСП. )
Дно lineas проложены с любыми инвестициями, производные финансовые инструменты долевые нести существенный риск. Предусмотрительные инвесторы понимают риск, который они берут на себя и реализовать стратегии, чтобы снизить риск. Как и многие инвестиции, те, кто извлекает выгоду от продажи производные капитала, как правило, способствуют их без предоставления полной историей. Передача риска является соответствующим инвестиционной стратегии, но и любой инвестор рассматривает вторичные ценные бумаги должны понимать все факторы при обдумывании торговля. (Не уверен, если эти ценные бумаги имеют право на вас? Проверьте производные безопасны для розничных инвесторов?)