Возникает пузырь актива, когда цена финансового актива или товара поднимается до уровня, который значительно выше исторических норм или его внутренней стоимости, или как. Проблема в том, что, поскольку внутренняя стоимость актива может иметь очень широкий диапазон, пузырь, часто оправданные ошибочным предположение о том, что стоимость актива самоценность взлетела или, другими словами, актив-это принципиально стоит намного больше, чем было в прошлом. (Подробнее см.: 5 шагов пузыря. )
Некоторые пузырьки легче обнаружить, чем другие, как, например, с пузырями на фондовом рынке, потому что традиционные показатели оценки могут быть использованы для выявления экстремальных переоцененность. Например, индекс акций, который торгуется по цене, в отношение дохода, что в два раза превышает среднестатистический, скорее всего, на территории пузырь, хотя анализ может быть необходим, чтобы принять окончательное решение. Другие пузыри труднее обнаружить, и могут быть выявлены лишь в ретроспективе.
Общим элементом, который проходит через большинство пузырьков, является готовность участников приостановить свое неверие и упорно не замечать увеличение шума предостерегающие сигналы. Еще одна особенность пузырьков, что чем больше пузырь, тем больший урон он наносит, когда он наконец лопнет. На этой ноте, мы перечислим ниже пяти из самых больших пузырей в истории, три из которых произошли с конца 1980-х-условный знак времени.
Голландский пузырь Тюльпан: Tulipmania, охватившего Голландию в 1630-х годах является одним из самых ранних зафиксированных случаев нерационального мыльный пузырь. На одной учетной записи, цены на тюльпаны взлетели в 20 раз в период с ноября 1636 и 1637 февраля, перед погружением 99% к маю 1637, по словам бывшего Калифорнийского университета профессор экономики Эрла. Томпсон. А пузыри, как правило, Tulipmania потребляется широкими слоями населения Нидерландов, и на своем пике, некоторые луковицы тюльпанов командовал цены больше, чем цены на элитные дома.
Пузырь южных морей: пузырь южных морей был создан более сложный набор обстоятельств, чем голландский Tulipmania, но, тем не менее, вошел в историю как еще один классический пример финансового пузыря. Компании южных морей был сформирован в 1711 году, и обещали монополии британского правительства на торговлю с испанскими колониями в Южной Америке. Ожидали повторения успеха Ост-Индской компании, которая имела процветающий бизнес с Индией, инвесторы расхватали акции компании южных морей. Как директора распространены байки о немыслимых богатствах южных морей (ныне Южная Америка), акции компании выросли более чем в восемь раз в 1720, от € 128 в январе до £1050 в июне, прежде чем упасть в последующие месяцы и причиной серьезного экономического кризиса.
В Японии Недвижимость и пузырь фондового рынка: в нынешнюю эпоху, пузыри активов иногда подпитывается чрезмерно стимулирующей денежно-кредитной политики. Японский пузырь был классический пример. Иена по 50% бросков в начале 1980-х вызвало рецессии в Японии в 1986 году, и для борьбы с ним, правительство открыло программу денежно-кредитной и налогово-бюджетного стимулирования. Эти меры настолько хорошо работали, что они способствовали безудержной спекуляции, в результате чего в японские акции и городских земель значений утроение с 1985 по 1989. На пике пузыря на рынке недвижимости в 1989 году, стоимость Императорского дворца в Токио был больше, чем у недвижимости во всем штате Калифорния. Пузырь впоследствии лопнул в начале 1990-х годов, создавая условия для Японии "потерянного десятилетия" 1990-х и начале 2000-х годов. (Для больше, см.: от миссис. Ватанабе Абэномике: Дикая поездка иены . )
Дот-комов: за масштабами и размерами, несколько пузырьков может соответствовать пузыря Nasdaq в 1990-х. Введение в сети вызвало огромную волну спекуляций в "Новой экономике" бизнес, и, как следствие, сотни интернет-компаний, добиться многомиллиардной стоимости, как только она вышла на рынок. Индекс Nasdaq, большинство из этих технологий / дот-ком компаний, вырос с уровня до 500 в начале 1990-х на пике более 5000 в марте 2000 года. Индекс вскоре после этого разбился, погружаясь по октябрь 2002 года около 80% и вызывая рецессии в США . Композита в конечном итоге достиг нового максимума только в 2015 году, спустя более 15 лет после своего предыдущего пика.
США Жилищный пузырь: некоторые эксперты считают, что лопнувший пузырь на Nasdaq привел нас инвесторов, чтобы сложить в недвижимости, ошибочно полагая, что это намного безопаснее, актив класса. В то время как индекс цен на недвижимость в США почти удвоилось с 1996 по 2006 год, две трети этого роста произошла с 2002 по 2006 год, согласно отчету Бюро статистики труда США . Даже когда цены на недвижимость росли рекордными темпами, росло признаки неустойчивого безумие—разгул мошенничества с ипотекой, вилла "листать", домики покупают субстандартных заемщиков и т. д.. Цен на жилье в США достигли пика в 2006 году, а затем начал скользить, что вылилось в средний дом, что мы потеряли одну треть своей стоимости по 2009. Жилищный бум в США и бюст, и того влияния, которое он имел об ипотечных ценных бумагах, привел к глобальному экономическому спаду, который был крупнейшим со времен депрессии 1930-х годов и стал известен как "Великая рецессия. "
Нижняя Линия
Пять пузырей, обсуждаемые здесь, были одними из крупнейших в истории, и держать ценные уроки, которые должны быть услышаны всеми инвесторами.